储能该如何研究?| 投学苑课程推荐

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近日储能板块接连涨停,这背后离不开政策和技术的双双加持和投资者对储能未来万亿空间的展望。

对于储能行业,中信证券认为,随着全球能源转型推进,未来五年全球储能市场CAGR将保持在60%以上,2022年下半年国内储能项目将规模化落地,海外储能需求有望快速增长。目前,国内储能市场的发展主要来自政策推动和现实驱动,2022年上半年新增储能项目数量同比快速增长,下半年主要关注电源侧储能的规模化落地和用户侧储能商业模式的探索[1]。

空间大、增速高、政策支持,无论是电价改革,还是发展风光等绿色能源,储能都将从中受益,这个炙手可热的行业我们远川也在一直关注。那么,

1. 储能行业该怎么看?
2. 储能变流器是如何发展的?
3. 储能电池有何分类?各有什么区别?

投学苑·行业课储能(电化学)系列课程,将会对以上问题进行一一解答。如果你对行业课感兴趣,欢迎点击文首图片报名课程,也可浏览至文末添加小助手,免费领取课程试看、行业资料、交流群等福利。下面是课程4分钟试看,我们简单聊聊储能究竟该怎么看。



01 
储能怎么看?


(1)应用侧

对于这样一个新兴的行业,每个人都有自己的看法,这里我们只是提出一个思路,欢迎大家补充。我们主要是根据应用场景,将储能分为三大类,分别是发电侧、输配电侧和用电侧。


发电侧以及电网侧更像是做工程,出货都得靠招投标,看的是技术溢价。用电侧则更像是小家电,更多带有渠道溢价。同时,不同的应用场景也对应着不同类型的电池,比如为了平滑间歇性电源功率波动,会使用有快速响应能力但放电时间不长的功率型储能电池;为了减小峰谷差,一般会用容量型储能电池。



(2)市场侧

我们这里主要把市场分为国内市场和海外市场。

先来看下国内市场,2020年国内储能市场主要以发电侧为主,占到了38%;但在2018年国内储能市场还主要以用户侧的工商业为主,占到了40%左右。这样的改变主要是政策的引导,因为很多的新能源项目都要求配套储能,这就加速了国内储能市场的发展。所以我们可以看到2020年国内储能市场大爆发,同比增长109%,与之伴随的便是光伏的平价时代。



所以,对于国内的储能市场,我们相对关注发电侧,关注项目的招标情况,再推算出公司的营收情况。下面是各个省份关于储能的政策,大家可以参考。


当然发电侧有个问题,那就是在目前的组件(光伏)价格下,储能很难有经济性。如果配套了储能后,光伏项目的IRR就会从6.43%下降到2%左右。所以光伏产业的进一步降本,对发电侧储能的推广也是很有帮助的。


从长江证券的国内储能的中期需求测算[2],可以看出从2021年起,储能的年化增速没有低于50%,增长性无疑,而要储能平价,市场化的储能需求大幅爆发,可能还得等到2024年。


对于海外市场,情况则更为复杂。作为两大储能市场,德国和美国在应用侧截然不同,美国储能主要为表前市场,德国的储能则是表后市场。

这里我们简单解释下“表前市场”和“表后市场”的概念。这里的表指的是电表,按照安装位置的不同,我们一般把发电和输电侧(电网侧)称为表前市场,把户用和工商业这种应用侧的称为表后市场。

先来看美国市场,前面也说了美国主要是表前市场,这点从最近两年的装机就可以看出,并且根据机构的预测,在住宅和表前市场,主要是电网侧,2021年美国的装机需求将进一步爆发。



这一点和国内的发电侧相差很大,国内还得等到2024年,为什么美国这两年需求已经爆发了?

那是因为目前美国的电网侧采用的是PPA模式,目前来看储能已初具经济性。

和美国不同,德国主要的需求是在表后市场,更具体来说,就是住宅这一部分。和美国的区别,主要在于美国电网较为老旧,表前市场发展需求大,而德国火电余量较大,且有较好的跨国电力设施,这就导致德国发展表前的意义并不大。


而德国表后市场发展如此快,也是因为目前已初步有经济性,随着德国电价节节攀升,储能的调频需求越来越大,这也支撑了表后市场的发展。


02
这门课你能学到什么?


储能(电化学)系列精讲课共分为五节,主要从储能怎么看、储能变流器、变流器厂商、温控和储能正极等方面展开。

第一节课,我们首先会介绍储能的概念和分类,接着是行业研究方法论。

第二节课,我们会聊聊储能变流器的发展状况,并且还会为大家区分变流器和逆变器。

第三节课则是重点讲解海内外变流器厂商,看看各家公司是如何瓜分这万亿储能市场的。

第四节课是温控的相关内容,我们对比了温控两大解决方案——风冷和液冷的特点。

第五节课,会讲到储能的正极材料磷酸铁锂和钠离子电池。磷酸铁锂中,我们会对技术路线进行剖析,看看哪种技术路线更加适合储能。

课程部分思维导图

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[1]储能行业2022年下半年投资策略:政策鼓励 内外兼修,中信证券
[2]储能行业专题报告:再论储能与能源革命的未来,长江证券

本文来源:远川研究所(微信公众号)